政策异质性

论文面向个性化政策与处理效应异质性问题，将随机森林扩展为非参数因果森林。在潜在结果框架和无混杂假设下，作者证明因果森林对真实处理效应逐点一致，具有中心化的渐近高斯分布，并据此构造置信区间。实验显示，面对大量无关协变量时，因果森林比基于最近邻匹配的经典方法更有统计功效，从而同时支持灵活的异质性学习与有效推断。

该文重新讨论收入最大化意义下的最高边际税率，并指出传统“行为反应”忽略了纳税人进出最高税档的广延边际。作者提出“流动反应”，把高收入群体的进入与退出纳入税基变化，并证明帕累托参数对最高税率的弹性可作为刻画收入最大化税率的充分统计量。论文还利用美国税改数据检验这种流动并非可以忽略。结果属于工作论文版本，其经验设定和政策数值应结合最终版本审慎使用。

该文利用 2011—2017 年中国家庭金融调查面板数据，刻画收入、劳动报酬和财富分布顶部群体的代内流动。结果显示，高不平等与较高流动性同时存在：前 1% 劳动报酬流动呈倒 U 形，收入流动下降，而财富流动改善；从国际比较看三者仍属较高水平。顶部家庭更多依赖经营收入，并配置更高比例的非上市股权。研究提供描述性事实与可能机制，不能把相关关系直接解释为因果效应。